2022汽車半導體生態峰會演講實錄|中泰證券王芳：汽車變革，半導體乘風而起

以“智鏈未來 本立而道生”為主題的“2022張江汽車半導體生態峰會暨全球汽車電子博覽會”由《中國汽車報》社主辦，張江高科、愛集微、浦東新區投資促進二中心承辦，11月7日-8日在上海張江科學會堂隆重舉行。

本屆峰會邀請了以半導體為核心的全球智能網聯汽車生態鏈企業高管、知名分析師與投資機構、中外行業大咖參加，瞄準新智能汽車與能源汽車技術前沿，就科創+產業+金融進行深度交流，為汽車半導體產業發展貢獻智慧和力量。同時，通過趨勢分享、前沿技術碰撞、投資邏輯解讀以及全球汽車電子博覽會，共同探討全球巨變下的汽車半導體產業鏈發展，為業界充分展示汽車電子最新發展成果與趨勢，打造國際化一流汽車半導體領域展示平臺。

其中，在11月7日舉辦的“全球汽車電子分析師大會”，中泰證券研究所副所長兼電子行業首席分析師王芳做了題為《汽車變革，半導體乘風而起》的精彩演講，以下內容為現場演講實錄：

王芳：感謝主辦方邀請，我是王芳，我們今天的分享可能和前面各位分享的不太一樣，更多是從市場空間和競爭格局這兩個緯度去看整個汽車半導體有哪些機會。

中泰證券研究所副所長兼電子行業首席分析師 王芳

我們會從電動化和智能化整個發展去看車規半導體有哪些機會。我們看到，在整個電動化和智能化的浪潮下，汽車半導體應用邊界不斷拓寬。在傳統燃油車上，半導體主要是集中在車身還有底盤這些安全的領域，汽車電動化和智能化不斷發展。從2017-2022年這幾年發展趨勢來看，輔助駕駛包括像在電動和混動車型上半導體的整個應用規模其實增長速度是非?？斓模栽谶@兩個大的領域，我們認為機會會比較大。

汽車半導體這個行業之前在半導體領域里面整個占比不是特別高，只有10%左右，我們去看未來整個汽車半導體在所有半導體的下游應用領域占比會非常高，因為汽車半導體市場規模非常大。

汽車半導體的特點就是整個行業其實對可靠性要求非常的高，最開始的時候基本上都是ASQ100系列認證基礎通過的，除了基礎的認證，后續還有別的認證，所以說這個行業如果想進入到整個汽車下游客戶，需要兩年的應對周期，壁壘高。但好處就是一旦進入這個領域里面，其實就會有非常穩定的訂單，并且是不太容易被替換的，這也就是為什么大家想要進入汽車半導體領域。

我們說現在整個汽車半導體的發展非?？焖?，主要因為電動車正好迎來一個發展的拐點，我們研究電子下游，像汽車、手機等等這些終端的時候有一個非常重要的指標，那就是滲透率。滲透率一旦超過10%就是非常重要的一個臨界點，對于我們去研究汽車半導體這里面有一個特點，可能大家會覺得中國的汽車發展的非常快，智能汽車發展也非?？欤抑袊男履茉雌嚌B透率今年達到20%左右，其實這個并不是我們研究汽車半導體發展的拐點。為什么呢？下游必須依靠全球汽車發展，要有一定的量。從整個新能源車全球滲透率可以看到汽車半導體缺芯缺很久，因為全球的汽車滲透率在今年才剛達到10%的拐點。往后看的話，全球滲透率增長非?？斓?，所以一定要看全球的滲透率趨勢。

進入到加速發展的時候，電動化和智能化都會帶來比較多的一個機會。我們從電動化來看，因為本身電動化里面系統是比較大的增量，不同的新能源車型上使用的半導體價值量也不太一樣。其中，純電動更高，純電動里面其實功率半導體分類部分是最高的。整個混動、純電動七百美金左右的汽車半導體里面可能功率半導體占到將近一半左右。

所以如果我去研究電動化的話，功率半導體是必不可少的研究方向。另外，包括模擬這一塊兒也是，后面會單獨再講一下模擬芯片這一塊兒。

另外，智能化。汽車智能化包含方向非常的多，但是我們總結大類來看，就是智能駕駛、智能座艙、智能服務三個大的方向。智能駕駛最核心的就是ADAS，它作為一個最核心的智能駕駛的載體。我們之所以關注這個載體也是因為它是和L2的滲透率，包括L3的滲透率有比較大的關系的，整個行業它的發展很快速。

L2的滲透率2021年是18%，我們以10%為參考，其實它已經到了突破臨界點，增長性非常高，L2帶來相關的自動駕駛半導體增長非常確定。L3因為達到了純自動駕駛的階段，包括法律法規各方面都會配合，所以我們去看L3的時候，我們去重點關注它其實是在一個突破的階段。0-10%的滲透率階段，今年才剛剛可能接近1%的滲透率的階段。所以，這一塊兒其實還是處在一個發展的過程當中。

ADAS包括感知層、決策層、工作層，每一層帶給汽車半導體的機會也不太一樣。如果從感知層來看的話，相信大家比較熟悉。感知層就是攝像頭、激光雷達、毫米波雷達等等，未來的趨勢就是多傳感器不停融合，整個的發展其實也是隨著L2、L3、L4滲透率往上提的。

那么，我們從這個圖里面可以看到，不同的ADAS等級帶來的駕駛量也不一樣。L2已經非常高了，主要這個里面攝像頭增長比較快。L3的時候看起來增長不快，這里提到的是L2+，就已經有很多新能源車達不到。法規上想達到L3需要很多的配合，硬件冗余形成下，很多新能源車提前達到了L3的狀態。所以，我們看L2+和L3，相比于L2整個單車的半導體價值量增長非?？?，核心都是和激光雷達與攝像頭的升級有關，后面也會詳細再展開。

另外，像自動駕駛這一塊兒的話，高級別的自動駕駛所帶來的算力的提升，包括對于存儲的提升，其實都帶來了一些新的需求，這里面包括像SOC芯片等等。

我們前面從一個大的方向去看了整個電動化和智能化帶來的機會，我們再看細分板塊、市場空間以及競爭格局的情況。

功率半導體這一塊兒我們看到整個大的機會是在哪兒呢？一方面是非常受益于電動化的趨勢，這個剛才說整個汽車電動化的時候，單車價值量提升很大一部分都是來自于功率半導體，與此同時我們還疊加了一個國產化替代，這一塊兒因為缺芯原因，國產替代速度在增加。尤其是在三電系統里面，電控這一塊兒成本占比非常的高的，可以占到40%、50%的成本。

我們之前做了測算，新能源車的ICBT市場規模會從2021年20億美金左右到2025年達到73億美金，可以看到無論是規模還是年復合增速都非常的快，現在想要在半導體找到細分又符合分數的行業不太容易。

行業的競爭格局中海外壟斷的還是比較大的，尤其是像英飛凌。英飛凌無論是在ICBT的模塊還是器件當中，全球市占率都是第一。國內的話其實是在增長的狀態，好處是從2020年整個國內半導體缺芯之后，中國有在加速進行ICBT的國產替代，剛開始可能先從要求并不是那么嚴格的一些領域，比如說像一些光伏ICBT單管，慢慢往汽車突破。汽車這一塊兒看到的是像比亞迪半導體，時代電氣開始在行業里面有了比較好的競爭地位。

這個就是前面講的邏輯，缺芯的格局加上本土的電動車品牌的崛起，其實是加速了ICBT的國產替代的進度。

那么在功率半導體領域大家也很關注一個問題，就是這個行業因為缺貨。從2020年開始的，大家會關注缺貨什么時候可以緩解，那中國的公司是不是一旦不缺貨就沒有機會了。我們研究這個行業比較多，我們判斷缺貨其實是應該在明年年中開始緩解。我們認為中國的公司一旦導入到汽車的品牌當中，其實不會輕易被替換的，這個涉及到前面所說的，一旦進入到汽車這個領域里面了，其實訂單相對來說就是比較穩定的。中國很多能源車其實更多是在電動化這塊兒發展的，那么它一旦導入中國的ICBT的廠商，出于本土化各方面考慮不會輕易替換。

所以我們看到的是，國產的ICBT的公司已經開始獲得訂單，包括批量出貨。更加欣喜的是我們也看到了，像一些國產的公司獲得了海外的訂單，時代電氣也有獲得一些海外比較大的訂單，這說明了中國的這些ICBT廠商其實不僅僅是在中國的新能源車里面發展，它們的質量和水平已經可以打出海外了，所以我們說這么大的一個功率半導體的市場里面，我們是非常欣喜的看到中國公司可以形成這樣的突圍。

在功率半導體在車這塊兒，大家會關注另外一個方向，也就是三電半導體它的發展更多是基于發展快充的信息，其實也是因為大家對于里程的焦慮，除了提到電池這一塊兒，更加是從充電方式上也有公司想做一些技術上的突破，八百伏快充比較符合現在大家選擇的大電壓的方案。

我們對八百伏快充做了一個測算。今年其實很多公司剛剛開始搭載這個，2025年八百伏快充滲透率將達到15%，帶來的機會是針對碳化硅器件的，它的優點在于損耗比較低，續航比較長，這個是目前的首選，可能現在沒有大規模量產的原因還是成本相對來說比較高。其實在方向上來說，大家到底為什么這么關注，是因為整個碳化硅現在滲透率還比較低，但是大家看這個圖，2024年我們認為滲透率開始超過10%的階段，2025年滲透率會達到15%，那么現在雖然說是一個0到1的階段，但是可以看到后面兩年會快速上量。

為什么有這樣一個判斷呢？因為車企需要提前定點，現在可以看海外的一些公司都已經定點了非常多的客戶，產能擴展規劃非常的大。不是有客戶這一塊兒比較明確的意向和未來的車的方案去推動的話，大家不會做這么大的擴產動作。雖然是在2024-2025年兌現一定的收入體量和利潤體量，確定性來說還是比較確定的方向，因為都可以從產業里面應用的到。

國內的話像做模塊、器件這類的產品，還是像我們之前做一些功率半導體的公司，像時代電氣這些公司都有提前在這塊兒布局，大家也都在做。純做ICBT競爭力未來有一定的擔憂，像三元光電之前單獨在半導體做了比較大的布局，上游的這些襯底包括外延片，它又是有不同的公司，包括像山東這些地方都有公司布局，國內的公司都在積極的布局。所以功率半導體這個市場比較大，國內還是有追趕的空間，并且我們看到有突破的節點出來了。

那么，另外一塊兒就是和電動化與智能化都有一定的關聯性，也就是模擬芯片這一塊兒。模擬芯片其實這幾年隨著上市公司變多，包括一級市場項目變多，這一塊兒大家認知越來越多，之前雖然這個市場也很大，但是產品分散，公司比較多，所以其實這一塊兒之前大家的關注度或者是說在市場上的認知度沒有那種大芯片在大家心中認知度那么高。

模擬芯片的特點是什么呢？整個汽車里面都會用到，所以想要區分到底在哪個域用的更多，其實很難猜，因為太細碎了。從整個市場來看，這是一百億美金的市場，一百億美金對于模擬芯片來說已經是非常大的體量了。因為整個模擬芯片才五百多億美金的市場，大概20%都用在車里面，所以對于海外的大廠，我們可以看到，在車這一塊兒，無論是傳統的車還是往新能源車發展的時候，大家非常重視這個市場。

這個市場的競爭格局也是兩超多強的格局，TR和ADR兩家占了非常多的市場規模。同時，它們在車這個領域，因為相對來說產品比較高端，毛利率各方面比較好，所以不會放棄這么好的市場的。

我們舉其中一個例子想看看有沒有單獨找一塊兒比較大的市場。我們看了一下以DCDC為例，配套的像信號鏈、電源管理芯片，包括DMS帶來一些模擬前端的芯片，它可能帶來的機會比較多。模擬前端的這一塊兒之前測算了一下大概帶來從三、四個億美金增長到十來個億美金，還算是相對比較大的一個小細分板塊了。模擬整體是一條比較細碎的賽道。這個是我們做的一個BMS這一塊兒帶來模擬前端的市場。

模擬這一塊兒國內現在也有一些公司在做，像盛邦、舒瑞普、包括像今年大家比較關注的納芯威在汽車芯片這塊兒做的都是屬于非常好的，這些公司其實都會出現，慢慢的我的產品都往汽車方向去導，所以汽車這一塊兒毛利率比較高，市場空間也比較大。

模擬這個行業其實和剛才說功率的時候面臨一樣的問題。它過去兩年的競爭格局、或者說供需是非常緊張的，交貨周期非常長。大家非常關注這個行業今年會不會有一個外面的大幅擴展，包括國內競爭格局非常激烈，導致這些公司它們的競爭能力或者競爭優勢不足。一局我們的判斷，其實模擬這個行業是比較看這些公司的員工儲備的，因為它是一個靠經驗的領域，所以我們再想判斷哪些公司不太受這個影響，可以看看它們這些員工的比例，這里面“老師傅：哪家比較多。

MCU也是一個比較大的市場，因為MCU本身這個市場就是一個一百多億美金的市場，汽車又是MCU里面第一大市場。一個傳統的燃油車企對MCU用量比較多，無論是單顆的價值量還是整個用量，其實都還是比較多的，市場規模其實在MCU里面剛才說了也是最大的一個，穩定占比接近40%左右，所以公司想在MCU這塊兒發展，如果想突破一定的規模，其實最后是一定要發展到汽車這個領域的。

MCU也是非常重要的，把ECU比喻為汽車的大腦，MCU其實就是它的核心，主要是起控制的作用。其實從我們的角度去看，無論是分布式的架構還是集中式的架構，對于MCU的用量都非常多的，因為總是要控制，而且隨著智能化程度的提升，其實對于MCU的產品也有不同的提升，可能會從MCU往上升級。

汽車MCU的市場大概80億美金，2022-2025年這個大概是11%的滲透率。大家覺得11%可能比剛才的30%、40%少了很多，但大家要知道這個MCU本身就是非常大的市場，這么大的市場里面有百分之十幾的年復合增速對于很多廠商來說已經是很大的機會了，尤其是對小廠來說，一旦切入到汽車領域里面，它的增速會更加的快。然后在這個市場里面，32位是主流，也占到了80%汽車的市場。

MCU市場格局也是一樣的，就是之前的競爭格局都比較明晰的，7大廠商的占比可以超過80%，海外像瑞薩、恩智浦等等都是站在比較高的位置。但是，我們如果去分析這些公司，其實產品定位還是不太一樣的，每一家的產品我們也去做了一個觀察，像英飛凌主打自研、自然研發自己生產，除了MCU這塊兒它的功率領域也是非常強的。

MCU在底盤動力有比較領先的優勢的，恩智浦用的就是ARM的架構，它打造的開放平臺比較適合中小的車企，同時恩智浦本身就有比較好的發展基礎。

瑞薩背靠日本車廠，所以它是有天然的客戶的，它的產品也和客戶也比較大的關系，分布也是比較廣的，中高端它都有分布。如果我從ADAS這一塊兒來看，瑞薩更擅長攝像頭，英飛凌更擅長安全這一塊兒，恩智浦更擅長激光雷達。

國內廠商也是積極在往MCU切，其實看到從更低端的產品，很多公司設計MCU出來更多是用在車燈、雨刮等等這些領域里面。首先，先進入比較重要，只有進去之后才可以慢慢隨著客戶進行替代。國內布局的話，我們看到像兆易創新產品都出來了，其它的像中穎電子也都有在積極的布局。

當然我們追趕的話，也還是有很長的一段路要追趕的。我們看到了一下兆易創新，它在汽車MCU這一塊兒整個布局還是非常的有計劃性的，并且提前做了很多的布局，它在一個持續加速的研發過程當中。然后它的第一代的車規芯片用M33內核的今年三季度已經量產了，現在已經在客戶那邊出貨了，所以我們比較看好MCU大的市場，中國公司可以切入到汽車這個領域，未來的發展空間還是非常大的。

另外一塊兒就是SOC芯片，重點看兩大類，自動駕駛和智能座艙，因為每一塊所有參與玩家都不太一樣。我們先看一下自動駕駛這部分，自動駕駛涉及到產品的架構，我們如果現在做低級別的自動駕駛，一顆CPU加一顆XPU就可以進行AI的運算了。如果考慮再往后它更高級別的發展的話，估計大概率會再繼續變成CPU加上IC這種方案。不論怎么說，整個自動駕駛SOC這一塊兒，CPU、GPU都還是有比較重要的地位的。我們看到，這個行業發展特點是算力提升非?？?。如果我們去看英偉達、高通等等它們的算力，2022年比較高端的算力已經很高了，達到了254，現在很多車上搭載的都是二三十，六七十這樣的水平，如果是再往后，2024、2025年大家的產品規劃圖可能就達到一千到兩千了，這個發展還是非常快的。如果想往L3級別以上走的話，我們算力要搭上的那么多攝像頭、激光雷達，那它對算力消耗非常大的，我們也要追求越來越高的能效比。之前是28納米、16納米，現在推進到了7納米，甚至比較高端的英偉達、高通推到了5納米這一塊兒。

之前發言的專家提到我們在先進計算這一塊兒有被限制，這個對于我們自動駕駛整體發展還是有一定的影響的，也希望在汽車這個領域我們的采購不要受到影響。這樣對于我們整個自動駕駛的發展，至少在采購上可以繼續往前發展，推動應用的發展。

我們也做了一個市場規模測算，現在的話2022年大概25億美金，2030年可能達到235億美金，這個市場非常的大的，主要是因為我從L2往L3升級，單車價值量提升非?？臁Ｗ詣玉{駛看這個玩家的話，看國內國外有不同的廠商，還有一些車企也是自研的，看國外競爭格局在不停變化的，最早的時候認為Moblileye其實在這個行業里面的競爭格局就比較穩固了，因為之前很多車企都用了Moblieye的方案，但是后來我們發現像英偉達推出它的產品之后，無論是算力還是車程都是持續領先的，并且是一個相對有一定開放的平臺，所以很多的車企就更加愿意搭載英偉達，現在英偉達市占率在不斷提升，而Moblieye是在主動下降的。

同時這個行業像高通這樣的公司也已經開始入局了，雖然它是一個后入局者，但是中高端領域因為原先的所依托的5納米制成，包括最新出來的產品也在客戶這塊兒快速應用放量，天然根據客戶包括供應鏈配合的比較好。

所以競爭是比較激烈的，我們如果看到國內有一些公司已經嶄露頭角，比較好的像華為、地平線這些公司其實都已經開始在一些車型上定點了，也在持續的進步當中。如果你不在車上定點試用的話，你未來可能就沒有進一步的發展機會。

除了自動駕駛，其實還有一塊兒對于SOC芯片需求比較大的就是智能座艙。智能座艙這一塊兒市場空間本來比較大，傳統燃油車有大屏幕的，那么我們也做了一個測算，它這個測算雖然說在2021年全球的滲透率是49%，到了2025年也只有59%，看起來不高，但要考慮一個因素，那就是電動車、智能車單車搭載屏幕數量在增加了，滲透率增長還是非常快的。這個市場規模，以現在來看的話，其實也是一個非常大的市場了，到了2030年達到680億美金，中國市場達到1600億人民幣，是一個非常大的市場。

這個行業它的需求其實沒有像自動駕駛那么高，因為它無論是準則各方面不是偏安全類的，更多偏娛樂類的。同時駕駛員和乘客對它的感知非常的明顯。如果我多搭了一些屏幕，對于用戶的體驗就非常的好，這個形式是很多廠家愿意做的創新點。

這個主要用的就是包括了理想人機交互模塊等等，HOD等等，其實非常多，應用非常廣，那么這塊兒工藝和算力的需求也是增長很快的。因為現在屏幕變的越來越大，我們之前一個芯片控制一個單品，現在看到多聯屏、二聯屏、三聯屏，算力要求都在提升。

我們看到制成上主流的智能座艙SOC芯片已經實現了十秒以下的制成，7納米很多了，高通第四代的已經達到5納米，明年就會量產，所以這塊兒要求非常高的。

這個是市場規模的測算，在2021年是25億美金，2030年達到40億美金。這個是智能座艙，我們看到它的玩家和自動駕駛不太一樣，國外的玩家原先可能是傳統的汽車芯片廠商，還有消費級的芯片廠商，它有兩類玩家在參與。傳統的汽車廠商其實它們在整個智能化發展過程當中有點掉隊的，包括瑞薩、恩智浦等等，它雖然在車規這塊兒經驗豐富，但是創新力不夠，產品迭代速度也不夠快，反而是像消費電子這類的廠商，比如高通這些公司反而走的比較快。

這個其實也和我們說汽車未來會有手機這樣的消費屬性有比較大的關系，因為我們剛才也說了，車載屏其實類比手機，里面屏幕增大、屏幕數量提升，偏娛樂化，所以反應比較快的消費級的芯片廠商在這個領域里面發展速度是更加快的，迭代很快，高通現在這個領域里面的市占率也比較高。

國內這些廠商的話，我們看到除了像華為，也有一些上市公司像全智科技等等這些公司都有在往這塊兒布局。我們看到這些公司在車里面有這種搭載了，所以這個市場好處就是空間也還是很大，我們國內的公司也可以快速推入，影響是更偏消費類的概念，車規有這種要求，但是因為有消費電子相應的屬性，其實對于國內的這些公司，迭代速度快、創新能力強，還是比較有搭載的優勢。

高通現在是整個車型里面搭載比較多的，小鵬、蔚來都搭載了高通，包括像比亞迪之類的，現在基本上主驅都是用高通的。國內的話，我們看到像華為、全智等等這些公司也都在車里面陸續的搭載了，所以智能座艙這一塊兒來說，中國有比較好的發展機會。

說到自動駕駛肯定是和手機一樣，CIS是一個單獨的、非常大的領域。因為之前可能一輛車搭三顆攝像頭，現在隨著L2自動駕駛到L2+，一輛車搭十幾顆攝像頭，這里面可能有七八顆、甚至十來顆都是ADAS相關的，它的單車價值量就會比較貴，整個因為自動駕駛的升級它帶來的多傳感器融合會推進攝像頭的量和價都會提升。

量的話我們也對L2、L3還有包括像FL5都做了一個分析。但L2和L2+不太一樣，因為今年整個市場推行的都是L2+，所以這里面把這個攝像頭數量按照L2+來算，一輛車至少8顆，未來的話至少十幾顆，這都算平均數。出于安全角度，硬件冗余角度搭的越來越多了，按照未來發展的話，單車價值量搭載平均數量增長非常快。

看到整個車載攝像頭市場規模增長很快的，從2021年人民幣485億元到2030年達到人民幣1600億元，行業也是有15%左右。中國的市場、中國的公司在這個領域里面占據著比較領先的地位。車載CIS要求不贅述了，要求挺高。雖然中國公司可以做，但是不代表低端產品，它還是要求非常嚴格的，因為這個攝像頭涉及到了它做自動駕駛非常重要的”眼睛“，這個”眼睛“在極度高溫、極度寒冷情況下都要反應各方面非常靈敏的，這個也是對自動駕駛的輔助，還是非常重要的。

那攝像頭的像素也是在不斷升級的，現在我們看到從之前的130萬像素升級到一百萬兩百萬往五百萬八百萬升級。安森美是全球的龍頭，但是中國的豪威也是這兩年發展非常迅速的，現在也有索尼這樣的玩家在切入。從市占率來看，安森美去年達到45%的份額，豪威達到接近30%的份額，今年期待豪威有更高的市占率的提升，背后的原因也是因為整個新能源車它的品牌還是在中國發展的比較快的，并且現在新能源車在硬件冗余、自動駕駛相關的硬件冗余上做的比較充足，所以它帶來攝像頭的增長也非常的大。

大家出于本土供應鏈的考慮，豪威份額提升非常快。索尼在積極的切入，但更多是在日本這個市場打的比較好，市場定位比較高端，但是從競爭力來說還是龍頭這兩個公司高一點。此外，我們也看到，國內也有一些公司像思特威等等這些都是在汽車這一塊兒的，因為這是一個非常大的市場，它們也在這塊兒延伸。三星也想打入這個市場，其車載攝像頭有一定的競爭力。但是，國內公司已經占據了一個比較好的位置。我們比較看好CIS隨著L2、L3滲透率提升可以持續往上增長。

存儲也一樣的，涉及面比較廣，有DRAM、NAND等等。我們重點說說市場規模比較大的DRAM和NAND。DRAM最主要的是智能網聯，因為本來智能化和網聯化對于車載的信息存儲就有比較高的需求，我們看到因為智能化提升了DRAM的容量，包括帶寬的提升比較多，所以這兩年所有的這些公司，在DRAM這塊兒產品所做的都是在往更高容量產品推進，這里面我們列了一下比如說L1、L2級別推一個8CB的就夠了，但是到L3至少到16CB，這個看大家心情和推出的速度了，搭載客戶那邊需求必須跟上去，存儲跟上去，包括帶寬等等，其實都得往上去升級。

DRAM的市場2021年大概12億美金，2025年會突破20億美金，單一市場來算也是比較大的市場了。從整個競爭格局來看，美光占絕對龍頭地位，接下來就是北京君正，自從收購了ISSI這個公司，它就已經切入到了車規市場里面，市占率其實非常的高。車規這一塊兒的話，北京君正它大概可以占到15%的份額，我們看到美光占45%的份額，另外后面還有像南亞、華邦電想在這個領域里面繼續擴大它的份額，所以也屬于競爭比較激烈的市場。

君正如果看它的產品，現在是DBR3的產品比較多，后面重點在推容量更高的DBR4的產品，它和客戶也是有密切合作的，這一塊兒有相應的公司，在全球的份額也比較高。

NAND更多是ADAS和智能座艙這一塊兒帶來的需求，這一塊兒就不細說了。因為NAND用在ADAS系統，汽車中控等等這些領域里面，因為它要存儲一些連續的數據，這一塊兒整個的需求其實也是容量提升，包括性能比較高，這樣的話功耗、容量還有延時性都要滿足客戶的需求。

我們看它整個市場規模的話，去年是10個億美金，到2030年大概可以達到119億美金，這個反而增長比較快，市占率大概30%，但也主要是因ADAS增長比較快，汽車半導體增速和下游會用到它的產品的應用中它的特點有很大的關系。

這個競爭格局還是海外為主導的，像三星、鎧俠、海力士這些占主導地位比較強的，國內公司布局的更多是偏利機型的產品，它這個產品也有通過ASQ100認證，中國的公司現在其實還沒有在這一塊兒有很好的占有穩定，這個市場比較小。

如果說在上述領域里面，創新是相對來說比較有競爭地位的，A8就更小了。國內也有公司也都在參與布局，所以我們總體來說，整個半導體還是非?？春玫?。因為智能化、電動化帶來的增量空間都是非常確定的，汽車半導體邁入新的發展階段，在不同的領域，我們不同的公司競爭力其實不太一樣。如果從國產替代的角度來看，整個汽車半導體大的市場還是以海外為主導，國產車的崛起和國內要考慮供應鏈本土化，推動了國內的公司可以快速的增長，我們看到增長比較快的是功率半導體，車規DM增長比較高，但是NAND國產化率比較低，在座艙有一定的布局，但是量不大，更不用說像自動駕駛SOC本身就有非常大的發展機會。

整體汽車半導體帶給中國的機會還是非常大的，所以我們是希望中國的這些半導體公司可以在汽車領域有更好的突破和發展，以上就是我今天的主要分享，感謝大家。

（注：以上速記內容未經本人確認）